克萊夫·格蘭杰（經(jīng)濟(jì)時間序列分析大師）

克萊夫·格蘭杰（Clive W.J.Granger，1934年9月4日~2009年5月27日），?出生于英國威爾士的斯旺西，經(jīng)濟(jì)時間序列分析大師，被認(rèn)為是世界上最偉大的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一，2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲獎?wù)?，來自美國加州大學(xué)圣迭戈分校。2009年5月27日?，偉大的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)大師克萊夫·格蘭杰爵士在美國因病逝世，享年75歲。

個人經(jīng)歷

格蘭杰1934年9月出生于英國威爾士的斯旺西，早期就讀于諾丁漢大學(xué)，接受當(dāng)時英國第一個經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)學(xué)雙學(xué)位教育，1955年留校任教，1957年在天文學(xué)雜志上他發(fā)表了第一篇論文：“關(guān)于太陽黑子活動的一個統(tǒng)計模型”。1959年，他在諾丁漢大學(xué)獲得統(tǒng)計學(xué)博士學(xué)位。在20世紀(jì)60年代早期，格蘭杰獲得了支持英國學(xué)者去美國深造的哈克尼斯(Harkness)獎學(xué)金，去普林斯頓做訪問學(xué)者，在著名學(xué)者約翰·塔基（JohnTukey）和奧斯卡·摩根斯坦(OscarMorgenstein)門下深造。1974年移居美國,成為圣迭亞哥加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授。隨后,他開創(chuàng)了該學(xué)院的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究工作,并使之成為全世界最出色的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究基地之一。最后成為該校的榮譽(yù)退休教授。格蘭杰于1991年成為國際預(yù)測師協(xié)會會員，曾獲得斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院和卡洛斯三世大學(xué)的榮譽(yù)博士學(xué)位。他現(xiàn)為西部經(jīng)濟(jì)學(xué)會主席、每年僅兩位的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會杰出會員。他的研究興趣主要在統(tǒng)計學(xué)和計量經(jīng)濟(jì)學(xué)（主要是時間序列分析）、預(yù)測、金融、人口統(tǒng)計學(xué)和方法論等方面。

2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者，克萊夫·格蘭杰，2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主，來自美國加州大學(xué)圣迭戈分校。

格蘭杰教授被認(rèn)為是世界上最偉大的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一，瑞典皇家科學(xué)院曾說，“他不僅是研究員們學(xué)習(xí)的光輝典范，而且也是金融分析家的楷模?！睙o數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)的學(xué)生奮斗一生，也只是為了能遠(yuǎn)遠(yuǎn)看到他的背影。他在利用數(shù)學(xué)模型分析時間序列數(shù)據(jù)方面的實證研究，給全世界打開了一扇窺探經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律，特別是金融市場運(yùn)行規(guī)律的大門。正因如此，我們可以對股市和匯市浩如煙海的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理，并預(yù)測今后的走勢。

除了在計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方面造詣頗高之外，格蘭杰教授的文學(xué)水平也非常出色。早在讀高中時，他就曾在兩個語法學(xué)校就讀，這使得他的論文語言流暢，可讀性強(qiáng)，許多內(nèi)容和案例都成為經(jīng)典被廣泛引用。

格蘭杰教授為研究經(jīng)濟(jì)規(guī)律作出了大量貢獻(xiàn)，這首先要感謝他的一次口吃。在高中時期，格蘭杰的第一理想是做方法論的研究，但有一次所有學(xué)生公開表達(dá)理想的時候，他竟然沒有說出方法論這個單詞，而是隨口說要做統(tǒng)計學(xué)家。格蘭杰教授后來回憶說，也許就是因為那一次口吃，決定了他現(xiàn)在的職業(yè)。從此世界上多了一位傲視群雄的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，克萊夫·格蘭杰。

主要貢獻(xiàn)

學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)

從訪問普林斯頓的20世紀(jì)60年代早期開始，格蘭杰就是一位非常有影響的時間序列計量經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者。他的論文幾乎涵蓋了過去40年間該領(lǐng)域的主要進(jìn)展，沒有格蘭杰的分析方法，進(jìn)行時間序列計量方面的實證分析幾乎是不可能的。就他所產(chǎn)生的學(xué)術(shù)影響，人們對他的嘆服可以用天才的研究者和作家來表達(dá)。

格蘭杰的學(xué)術(shù)作品有兩個突出的特點(diǎn)，學(xué)術(shù)思想與實際問題密切相關(guān)；很強(qiáng)的可讀性，因此很多內(nèi)容已經(jīng)成為引用的經(jīng)典。也許，這些方面的長處除了與他本人的天才資質(zhì)有關(guān)之外，還和他的學(xué)習(xí)經(jīng)歷有關(guān)。早在讀高中時，他就曾在兩個語法學(xué)校就讀。而且他喜歡純粹的數(shù)學(xué)思維訓(xùn)練，在初學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)時，就對當(dāng)時只會純文字描述的經(jīng)濟(jì)學(xué)家感到遺憾。

諾貝爾獎評委會認(rèn)為，格蘭杰的工作改變了經(jīng)濟(jì)學(xué)家處理時間序列數(shù)據(jù)的方法，對研究財富與消費(fèi)、匯率與價格、以及短期利率與長期利率之間的關(guān)系具有非常重要意義。目前美國聯(lián)邦儲備委員會和許多國家的中央銀行都使用這一方法來進(jìn)行評估和預(yù)測。

學(xué)術(shù)職務(wù)

格蘭杰曾任美國西部經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會主席。他擔(dān)任的職務(wù)和獲得的獎勵有:美國經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會年度杰出資深會員獎、斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院榮譽(yù)博士、芬蘭藝術(shù)和科學(xué)協(xié)會外籍會員、國際預(yù)測協(xié)會會員、美國藝術(shù)和科學(xué)院院士、經(jīng)濟(jì)計量學(xué)協(xié)會會員等。在問鼎諾獎之前,他剛剛摘取了有準(zhǔn)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎之稱的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會年度杰出資深會員獎。

主要著作

《經(jīng)濟(jì)時間序列的譜分析》(與Hatanaka合著)普林斯頓大學(xué)出版社,1964；

《股價的可預(yù)測性》(與Morgenstern合著)Heath出版社,1970；

《商品價格的投機(jī)、套利和預(yù)測》(與Labys合著)Heath出版社,1970；

《經(jīng)濟(jì)時間序列預(yù)測》(與Newbold合著),Academic出版社,1977；

《雙線性時間序列模型導(dǎo)論》(與Andersen合著),Vandenhoeck和Ruprect出版社,1978；中文

版,1983；

《經(jīng)濟(jì)序列建模型:經(jīng)濟(jì)計量方法閱讀材料》牛津出版社,1990；

《經(jīng)濟(jì)學(xué)的實證建模:設(shè)定和估計》劍橋出版社,1999等。

諾貝爾獎

2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者

個人簡歷

克萊夫·格蘭杰（Clive W.J. Granger）教授因“協(xié)整理論”在時間序列數(shù)據(jù)分析上做出的杰出貢獻(xiàn)而獲2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎?，F(xiàn)任加利福尼亞大學(xué)圣地亞哥分校教授。

克萊夫·格蘭杰教授曾擔(dān)任美國西部經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會主席，他還是美國藝術(shù)和科學(xué)院院士、英國社會科學(xué)院院士、國際預(yù)測協(xié)會會員、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)會會員、芬蘭藝術(shù)和科學(xué)協(xié)會外籍會員，并獲得美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會杰出會員、澳大利亞和新西蘭建模及仿真協(xié)會Biennal獎。

克萊夫·格蘭杰教授于1955年獲得諾丁漢大學(xué)學(xué)士學(xué)位，1959年獲得諾丁漢大學(xué)博士學(xué)位。他還獲得奧爾胡斯大學(xué)、拉夫堡大學(xué)、斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院、卡洛斯三世大學(xué)榮譽(yù)博士學(xué)位。他的研究領(lǐng)域包括：統(tǒng)計學(xué)和經(jīng)濟(jì)計量學(xué)（主要是時間序列分析）、預(yù)測、金融、人口統(tǒng)計學(xué)。主要著作有：《經(jīng)濟(jì)學(xué)的實證建模:設(shè)定和估計》、《經(jīng)濟(jì)序列建模:經(jīng)濟(jì)計量方法閱讀材料》、《雙線性時間序列模型導(dǎo)論》、《經(jīng)濟(jì)時間序列預(yù)測》、《商品價格的投機(jī)、套利和預(yù)測》、《股價的可預(yù)測性》等。

克萊夫·格蘭杰教授1934年9月出生在英國威爾士的斯旺西，英國公民。

背景資料：克萊夫·格蘭杰的“協(xié)整理論”

現(xiàn)代時間序列經(jīng)濟(jì)計量學(xué)的一個重要研究課題，是探索經(jīng)濟(jì)時間序列數(shù)的動態(tài)結(jié)構(gòu)，研究它們的統(tǒng)計性質(zhì)，理解產(chǎn)生這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的生成特點(diǎn)和性質(zhì)，從而能更有效地利用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)構(gòu)造和建立經(jīng)濟(jì)計量模型，用以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測，檢驗各種理論的可靠性和可行性。二十世紀(jì)七十年代以前，計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的建模方法均以經(jīng)濟(jì)變量平穩(wěn)這一假設(shè)條件為基礎(chǔ)。穩(wěn)定過程的特點(diǎn)是有一個均值，且每一時刻對均值的偏離基本相同。但在實際中，許多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的時間序列都是非平穩(wěn)的，并不具有固定的期望值，并且呈現(xiàn)出明顯的趨勢性和周期性。格蘭杰1972年首先證明，如果直接將非平穩(wěn)時間序列當(dāng)作平穩(wěn)時間序列來進(jìn)行回歸分析，可能會造成偽回歸，即變量間本來不存在相依關(guān)系，但回歸結(jié)果卻得出存在相依關(guān)系的錯誤結(jié)論。

經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，某些經(jīng)濟(jì)時間序列存在長期均衡關(guān)系。例如，凈收入與消費(fèi)、政府支出與稅收、工資與價格、進(jìn)口與出口、貨幣流量與價格水平、商品現(xiàn)貨價格與期貨價格等。一般說來上述經(jīng)濟(jì)時間序列屬于非平穩(wěn)序列，其方差與時間成正比?？雌饋磉@些經(jīng)濟(jì)變量之間似乎不會存在任何均衡關(guān)系，但事實上若干個非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)時間序列的某種線性組合卻有可能是平穩(wěn)序列。格蘭杰注意到了這一現(xiàn)象，利用其數(shù)學(xué)和計量經(jīng)濟(jì)學(xué)知識提出了協(xié)整（cointegration）的概念及其方法。所謂協(xié)整，是指多個非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量的某種線性組合是平穩(wěn)的。目前，協(xié)整分析己成為處理非平穩(wěn)金融、經(jīng)濟(jì)變量相依關(guān)系的行之有效的方法。

協(xié)整理論主要用來探測變量間是否真的存在均衡相依關(guān)系，對于用非平穩(wěn)變量建立經(jīng)濟(jì)計量模型，以及檢驗這些變量之間的長期均衡關(guān)系非常重要。首先，如果多個非平穩(wěn)變量具有協(xié)整性，則這些變量可以合成一個平穩(wěn)的時間序列，這個平穩(wěn)的時間序列可用來描述原變量間的均衡關(guān)系。只要均衡關(guān)系存在，原變量間的平穩(wěn)的線性組合就存在。其次，當(dāng)且僅當(dāng)若干個非平穩(wěn)變量具有協(xié)整性時，由這些變量建立的回歸模型才有意義。所以，協(xié)整性檢驗也是區(qū)別真實回歸和偽回歸的有效方法。最后，具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)變量可以用來建立誤差修正模型。由于誤差修正模型把長期關(guān)系和短期動態(tài)特征結(jié)合在一個模型中，因此既可以解決傳統(tǒng)計量經(jīng)濟(jì)模型忽視偽回歸的問題，又可以克服建立差分模型忽視水平變量信息的弱點(diǎn)。

格蘭杰在協(xié)整概念的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出了著名的格蘭杰協(xié)整定理，目的在于解決協(xié)整與誤差修正模型之間的關(guān)系問題。該定理的重要意義就在于其證明了協(xié)整概念與誤差修正模型的必然聯(lián)系。若非平穩(wěn)變量之間存在協(xié)整關(guān)系，則必然可以建立誤差修正模型；若用非平穩(wěn)變量可以建立誤差修正模型，則該變量之間必然存在協(xié)整關(guān)系。在隨后的工作中，格蘭杰拓展了協(xié)整分析，包括處理季節(jié)趨勢序列的季節(jié)協(xié)整和處理偏離超過臨界值后即向均衡調(diào)整的序列的門限協(xié)整。

看好中國

2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者克萊夫·格蘭杰?昨天下午在上海交大演講，表示看好中國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對股市的拉動作用。在中國股市大牛的情況下，這一講座不僅吸引了眾多學(xué)生，不少老師和市民也特意趕來。被稱為世界級預(yù)測大師的克萊夫·格蘭杰昨天演講的主題為“股票市場的價格預(yù)測問題”，他認(rèn)為對于一個成熟市場而言，股市的理想狀態(tài)是不會有大起大落的，有大起大落則說明市場是不充分的或者不是有效的。

由于沒有做過十分深入的研究，克萊夫·格蘭杰表示對于中國現(xiàn)在大牛市的行情不能做出直接預(yù)測，但他表示看好中國股市，中國現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，經(jīng)濟(jì)繁榮和股票市場的繁榮是聯(lián)系在一起的。

不過克萊夫·格蘭杰也建議對于股市泡沫要有充分準(zhǔn)備。如果股民感覺到泡沫的存在，那么最好撤回一半投資，漲則可以繼續(xù)賺錢，跌則不至于虧得太厲害。

復(fù)旦金融與資本市場研究中心主任謝百三教授表示贊同諾獎得主的觀點(diǎn)。財大現(xiàn)代金融研究中心主任丁劍平則認(rèn)為，中國股市泡沫的確存在，因此在經(jīng)濟(jì)可控情勢下，政府針對經(jīng)濟(jì)將會有一系列緊縮政策出臺。